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Dette nette

Swisscom vise un ratio dette nette / EBITDA d’environ 1,9. L’endettement net se compose des engagements financiers moins les liquidités, les immobilisations financières à court terme et les placements à taux fixe à long terme.

En millions CHF ou selon indication   31.12.2014   31.12.2015   31.12.2016
Dette nette   8 120   8 042   7 846
Ratio fonds étrangers/total bilan   73,8%   75,2%   69,6%
Ratio dette nette/capitaux propres   1,5   1,5   1,2
Ratio dette nette/résultat d'exploitation EBITDA   1,8   2,0   1,8
WSGE_DP_GR_ge_Nettoverschuldung

Fin 2016, le ratio dettes nettes/résultat d’exploitation EBITDA était de 1,8 (exercice précédent: 2,0). Les années précédentes, tirant profit des conditions avantageuses du marché des capitaux, Swisscom a poursuivi l’optimisation de la structure des taux d’intérêt et des échéances relative aux passifs financiers. La part des passifs financiers à taux variable se monte à 21%.

Profil des échéances des passifs financiers

Swisscom vise une large diversification de son portefeuille de dettes. Elle veille notamment à un lissage des échéances et à une répartition sur différents instruments et marchés financiers. Le profil des échéances des passifs financiers portant intérêt à leur valeur nominale au 31 décembre 2016 se présente comme suit:


En millions CHF
  Echéance
jusqu'à 1 an
  Echéance
1 à 2 ans
  Echéance
3 à 5 ans
  Echéance
6 à 10 ans
  Echéance
plus de 10 ans
 
Total
Prêts bancaires   198   64   345     101   708
Emprunts obligataires   600   1 425   1 074   1 987   1 010   6 096
Placements privés   250   72   278     150   750
Passifs résultant de contrats de location-financement   16   16   24   36   416   508
Autres passifs financiers   1   23   1   9     34
Total des passifs financiers portant intérêt   1 065   1 600   1 722   2 032   1 677   8 096