2020 Zwischenbericht

Schlüsselkennzahlen

Zusammenfassung

Der Nettoumsatz und das operative Ergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) von Swisscom liegen im ersten Quartal 2020 unter dem Vorjahr, bleiben jedoch im Rahmen der Erwartungen. Die Auswirkungen von Covid-19 auf die finanziellen Ergebnisse des ersten Quartals 2020 sind gering. Der Nettoumsatz sank um 4,3% oder CHF 123 Mio. auf CHF 2’737 Mio. und der EBITDA um 0,7% oder CHF 8 Mio. auf CHF 1’111 Mio. Im Schweizer Kerngeschäft setzte sich der Umsatzrückgang fort. Der Rückgang um CHF 95 Mio. ist die Folge des anhaltenden Wettbewerbs- und Preisdrucks. Demgegenüber stieg der Umsatz der italienischen Tochtergesellschaft Fastweb um EUR 29 Mio. (+5,6%), alle Kundensegmente verzeichneten ein Umsatzwachstum. Im Breitbandgeschäft stieg der Kunden­bestand von Fastweb innert Jahresfrist um 3,3% auf 2,7 Mio., im Mobilfunk um 23,5% auf 1,8 Mio. Beim EBITDA resultierte im Schweizer Kerngeschäft ein Rückgang um 0,5% oder CHF 5 Mio. Der Umsatzrückgang konnte dank den laufenden Kostensparmassnahmen grösstenteils aufgefangen werden. Bei Fastweb stieg der EBITDA in Lokalwährung als Folge des Umsatzwachstums um 4,9% oder EUR 8 Mio. Der konsolidierte Reingewinn erhöhte sich um 2,9% oder CHF 11 Mio. auf CHF 394 Mio. Dazu beigetragen hat ein Sondereffekt von CHF 19 Mio. im Ertragssteueraufwand.

Die Investitionen von Swisscom blieben mit CHF 516 Mio. nahezu stabil (–0,4%). Bei Swisscom Schweiz stiegen sie um 4,0% oder CHF 14 Mio. auf CHF 367 Mio. Die Zunahme steht in Zusammenhang mit dem weiteren Ausbau der Netzinfrastruktur. Bei Fastweb sanken die Investitionen als Folge tieferer kundengetriebener Investitionen um 3,5% auf EUR 138 Mio.

Der Operating Free Cash Flow Proxy sank um 2,4% oder CHF 13 Mio. auf CHF 520 Mio., was auf den tieferen EBITDA und einen höheren Leasingaufwand zurückzuführen ist. Die Nettoverschuldung reduzierte sich gegenüber Ende 2019 um 3,0% oder CHF 206 Mio. auf CHF 6’552 Mio. Die Zahl der Mitarbeitenden von Swisscom verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 3,1% auf 19’110 Vollzeitstellen. In der Schweiz sank der Personal­bestand um 678 Vollzeitstellen auf 16’357 Vollzeitstellen. Im ersten Quartal 2020 betrug die Reduktion in der Schweiz 271 Vollzeitstellen.

Der finanzielle Ausblick für das Geschäftsjahr 2020 bleibt unverändert. Swisscom erwartet für das Geschäftsjahr 2020 einen Nettoumsatz von rund CHF 11,1 Mrd., einen EBITDA von rund CHF 4,3 Mrd. und Investitionen von rund CHF 2,3 Mrd. Aktuell können mögliche finanzielle Auswirkungen aufgrund von Covid-19 nicht quantifiziert werden, weil dies abhängig von verschiedenen Faktoren (wie Umfang und Dauer der Pandemie, staatliche Unterstützungsmassnahmen zugunsten der Wirtschaft, Kundenverhalten in der Schweiz und in Italien, etc.) ist und eine grosse Unsicherheit in Bezug auf diese Faktoren besteht. Bei Erreichen der Ziele plant Swisscom, der Generalversammlung 2021 für das Geschäftsjahr 2020 eine unveränderte Dividende von CHF 22 pro Aktie vorzuschlagen.

Entwicklung der Segmente

Swisscom hat per 1. Januar 2020 ihre Organisation in der Schweiz angepasst und die bisherigen Segmente Privatkunden und Enterprise Customers in Residential Customers bzw. Business Customers umbenannt. Um allen Geschäftskunden ein eigenes auf sie ausgerichtetes Kundenerlebnis zu bieten, hat Swisscom die Segmente KMU und Grosskunden zusammengeführt. Dadurch wird das Telekom- und Lösungsgeschäft mit kleinen und mittleren Unternehmen in der Segmentberichterstattung neu im Segment Business Customers (bisher Residential Customers) ausgewiesen. Weiter wurden die Customer Field Services in der Schweiz bei der Tochtergesellschaft cablex AG gebündelt (bisher teilweise bei Residential Customers). Damit ist es möglich, noch mehr Kundenerlebnisse zu schaffen und noch näher beim Kunden zu sein. Zusätzlich wurden zwischen den Segmenten von Swisscom Schweiz und Group Headquarters verschiedene Bereiche per 1. Januar 2020 transferiert. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst. Weitere Informationen siehe Erläuterung 2 im Anhang zum konsolidierten Zwischenabschluss.

Swisscom Schweiz

Der Nettoumsatz von Swisscom Schweiz hat als Folge des anhaltenden Wettbewerbs- und Preisdrucks um CHF 95 Mio. oder 4,4% auf CHF 2’071 Mio. abgenommen. Der Umsatz mit Telekomdiensten sank um CHF 72 Mio. oder 4,8% auf CHF 1’439 Mio. Vom Rückgang entfallen CHF 32 Mio. (–3,1%) auf das Segment Residential Customers und CHF 40 Mio. (–8,4%) auf das Segment Business Customers. Hingegen stieg der Umsatz aus dem Lösungs­geschäft um 3,9% auf CHF 267 Mio. Bei den Handelswaren wurde das hohe Volumen aus dem Vorjahr nicht erreicht, der Umsatz sank um 10,7% auf CHF 175 Mio. Die Zahl der inOne-Kunden nimmt weiter zu. Ende März 2020 verzeichnete Swisscom im Segment Residential Customers 2,37 Mio. inOne-Kunden. In diesem Segment macht inOne 68% der Postpaid-Mobilfunkanschlüsse und 71% der Breit­band­anschlüsse aus. Beim Mobilfunk und den Festnetzdiensten ist die Marktsättigung spürbar. Der Teilnehmerbestand im Mobilfunk sank gegenüber dem Vorjahr um 79 Tsd. (–1,2%) auf 6,30 Mio. (–0,5% im ersten Quartal 2020). Der Bestand der Postpaid-Anschlüsse ist gegenüber dem Vorjahr um 66 Tsd. gewachsen, bei den Prepaid-Anschlüssen reduzierte er sich um 145 Tsd. Die Anzahl Breit­band­anschlüsse sank innert Jahresfrist um 4 Tsd. (–0,2%). Der Bestand an TV-Anschlüssen erhöhte sich innert Jahresfrist um 32 Tsd. oder 2,1% auf 1,56 Mio., blieb jedoch im ersten Quartal 2020 stabil. In der Festnetztelefonie verlangsamt sich der rückläufige Trend, da die Umstellung auf die IP-Technologie abgeschlossen ist. Die Anzahl Anschlüsse in der Festnetztelefonie sank innert Jahresfrist um 155 Tsd. oder 8,9% auf 1,58 Mio. (–12 Tsd. im ersten Quartal 2020).

Der Segmentaufwand hat um CHF 90 Mio. oder 7,3% auf CHF 1’148 Mio. abgenommen. Die direkten Kosten sanken um CHF 57 Mio. (–12,3%). Nebst dem Rückgang bei den Kosten für die Kundenakquisition und Kundenbindung gingen auch die Kosten für den Einkauf von Handelswaren zurück. Die indirekten Kosten sanken um 4,3% oder CHF 33 Mio. auf CHF 743 Mio. Dies ist hauptsächlich auf den tieferen Personalbestand und tiefere Kosten für Werbung und Kundenbetreuung zurückzuführen. Der Personalbestand reduzierte sich aufgrund von Effizienzmassnahmen innert Jahresfrist um 539 Vollzeitstellen oder 4,0% auf 12’813, wovon 242 Vollzeitstellen im ersten Quartal 2020. Das Segmentergebnis vor Abschreibungen reduzierte sich um CHF 5 Mio. oder 0,5% auf CHF 923 Mio. Der Rückgang als Folge des tieferen Umsatzes konnte dank den laufenden Kostensparmassnahmen grösstenteils aufgefangen werden. Die Investitionen stiegen als Folge höherer Investitionen in die Netzinfrastruktur um CHF 14 Mio. oder 4,0% auf CHF 367 Mio. Ende März 2020 sind in der Schweiz 76% aller Wohnungen und Geschäfte mit Ultrabreitband von mehr als 80 Mbit/s erschlossen. 50% aller Wohnungen und Geschäfte profitieren von schnellen Verbindungen mit mehr als 200 Mbit/s. Bis Ende 2021 will Swisscom alle Schweizer Gemeinden mit Ultrabreitband erschliessen und so auch abgelegenen Ortschaften Zugang zu Ultrabreitband ermöglichen. Zudem will Swisscom bis Ende 2025 die Glasfaserabdeckung in Haushalten und Geschäften (FTTH) gegenüber 2019 verdoppeln.

Fastweb

Der Nettoumsatz von Fastweb ist gegenüber dem Vorjahr um EUR 29 Mio. oder 5,6% auf EUR 543 Mio. gestiegen. Die Kundenbasis im Breitbandgeschäft wuchs innert Jahresfrist trotz einem herausfordernden Marktumfeld um 84 Tsd. oder 3,3% auf 2,66 Mio. (+22 Tsd. im ersten Quartal 2020). Auch im umkämpften Mobilfunkmarkt wächst Fastweb. Die Anzahl Mobilfunkanschlüsse nahm innerhalb eines Jahres um 339 Tsd. oder 23,5% auf 1,78 Mio. zu (+33 Tsd. im ersten Quartal 2020). Im Fokus stehen dabei zunehmend gebündelte Angebote. Vom Kunden­bestand nutzen 34% ein Bündelangebot aus Festnetz und Mobilfunk. Der Umsatz mit Privatkunden stieg als Folge des Kundenwachstums um EUR 11 Mio. oder 4,1% auf EUR 280 Mio. Im Markt für Geschäftskunden behauptete Fastweb die starke Stellung. Der Umsatz mit Geschäftskunden stieg um EUR 9 Mio. oder 4,5% auf EUR 211 Mio. getrieben durch höhere Umsätze sowohl mit Privatunternehmen als auch mit öffentlichen Verwaltungen. Der Umsatz im Wholesale-Geschäft stieg ebenfalls um EUR 8 Mio. oder 19,0% auf EUR 50 Mio.

Das Segmentergebnis vor Abschreibungen stieg als Folge des Umsatzwachstums um EUR 8 Mio. oder 4,9% auf EUR 170 Mio. Die Investitionen sanken gegenüber dem Vorjahr um EUR 5 Mio. oder 3,5% auf EUR 138 Mio. aufgrund tieferer kundengetriebener Investitionen. Der Personalbestand von Fastweb stieg innert Jahresfrist als Folge der Anstellung externer Mitarbeiter um 57 Vollzeitstellen oder 2,3% auf 2’515 Vollzeitstellen.

Übrige operative Segmente

Der Nettoumsatz der Übrigen operativen Segmente hat gegenüber dem Vorjahr um CHF 22 Mio. oder 8,3% auf CHF 243 Mio. abgenommen. Die Abnahme des Umsatzes mit externen Kunden ist im Wesentlichen auf den Verlust des Mandats zur Erhebung der nationalen Radio- und Fernsehgebühren bei Billag sowie einem Umsatzrückgang bei cablex zurückzuführen. Das Segmentergebnis vor Abschreibungen nahm entsprechend um CHF 8 Mio. oder 16,0% auf CHF 42 Mio. ab. Die Ergebnismarge sank auf 17,3% (Vorjahr 18,9%). Der Personalbestand nahm um 111 Vollzeitstellen oder 3,0% auf 3’583 Vollzeitstellen ab, vor allem getrieben durch die Reduktion der Mitarbeitenden bei Billag sowie eines tieferen Personalbestandes bei der Swisscom Directories AG (localsearch).

Group Headquarters und Überleitung

Die nicht den operativen Segmenten zugeordneten Nettokosten, bestehend aus Group Headquarters, Überleitung Vorsorgeaufwand und Intersegment-Eliminationen, sind um CHF 6 Mio. auf CHF 35 Mio. gesunken.

Abschreibungen und nicht operative Ergebnisse

Die Abschreibungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten sind gegenüber dem Vorjahr um CHF 10 Mio. oder 1,8% auf CHF 537 Mio. gesunken, was vor allem auf tiefere Abschreibungen bei Swisscom Schweiz und den übrigen operativen Segmenten zurückzuführen ist. Der Nettozinsaufwand exklusive Leasing sank von CHF 15 Mio. auf CHF 12 Mio., was auf die tieferen durchschnittlichen Zinskosten zurückzuführen ist. Der Ertragssteueraufwand betrug CHF 74 Mio. (Vorjahr CHF 104 Mio.), was einem effektiven Ertragssteuersatz von 15,8% (Vorjahr 21,4%) entspricht. Im Ertragssteueraufwand für das 1. Quartal 2020 sind positive Steuereffekte von CHF 19 Mio. als Folge der Umbewertung von latenten Ertragssteuerpositionen aufgrund tieferer Ertragssteuersätze enthalten. Swisscom rechnet mit einem künftigen effektiven Konzernsteuersatz von 19,5%. Der Reingewinn von Swisscom stieg als Folge des tieferen Ertragssteueraufwands um CHF 11 Mio. oder 2,9% auf CHF 394 Mio. Der Gewinn pro Aktie erhöhte sich von CHF 7,43 auf CHF 7,63.

Geldflüsse

Der Operating Free Cash Flow Proxy sank um CHF 13 Mio. auf CHF 520 Mio. im Wesentlichen als Folge des tieferen EBITDA nach Leasingaufwand (EBITDA AL). Die Investitionen liegen mit CHF 516 Mio. nahezu auf dem Niveau des Vorjahres.

Der Free Cash Flow verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um CHF 55 Mio. auf CHF 189 Mio. Die Abnahme ist vor allem durch die Entwicklung des Nettoumlaufvermögens getrieben. Das Nettoumlaufvermögen erhöhte sich gegenüber Ende 2019 um CHF 205 Mio. (im Vorjahr Zunahme von CHF 41 Mio.). Zeitlich aufgeschobene Ertragssteuerzahlungen haben diesen Effekt teilweise kompensiert.

Im ersten Quartal 2020 hat Swisscom zur Sicherstellung der Liquidität kurzfristige Bankdarlehen aus unbestätigten Kreditlinien aufgenommen. Swisscom verfügt weiter über zwei garantierte Kreditlinien von insgesamt CHF 2,0 Mrd., die per 31. März 2020 nicht beansprucht sind. In den Nettoausgaben für Unternehmenskäufe und -verkäufe des Vorjahres ist die Zahlung des Kaufpreises von CHF 240 Mio. an Tamedia für die Übernahme des ausstehenden Anteils von 31% an der Swisscom Directories AG enthalten.

Vermögenslage

Operative Vermögenswerte

Die operativen Nettovermögenswerte haben um CHF 0,1 Mrd. oder 0,4% auf CHF 19,1 Mrd. zugenommen. Der Anstieg ist vor allem auf die höheren übrigen operativen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zurückzuführen, die als Folge geleisteter Vorauszahlungen von Aufwendungen für das laufende Geschäftsjahr zugenommen haben. Der Nettobuchwert der Position Goodwill beträgt CHF 5,2 Mrd. Der grösste Anteil entfällt auf Swisscom Schweiz (CHF 4,2 Mrd.). Der Nettobuchwert des Fastweb Goodwills beträgt EUR 0,5 Mrd. (CHF 0,5 Mrd.).

Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung besteht aus den finanziellen Verbindlichkeiten abzüglich flüssiger Mittel, kurzfristiger Finanzanlagen, zum Hedging von finanziellen Verbindlichkeiten gehaltene derivative Finanzinstrument sowie übrige langfristige Finanzanlagen, welche im direkten Zusammenhang mit langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten stehen (Depositenzertifikate, U.S. Treasury Bond Strips). Die Nettoverschuldung und das Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA werden sowohl mit als auch ohne Klassifizierung der Leasingverhältnisse als finanzielle Verbindlichkeit dargestellt. Ratingagenturen beziehen für das Kreditrating die Leasingverbindlichkeiten in die Berechnung der Nettoverschuldung ein. Für das finanzielle Ziel des Bundesrats zur Finanzierungsstruktur werden die Leasingverhältnisse hingegen nicht als finanzielle Verbindlichkeiten und Teil der Nettoverschuldung klassifiziert.

Swisscom hat in den vergangenen Jahren die vorteilhaften Bedingungen am Kapitalmarkt genutzt, um die Zins- und Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten zu optimieren. Per 31. März 2020 betragen die durchschnittlichen Zinskosten der Finanzschulden 0,98%, die durchschnittliche Restlaufzeit 5,49 Jahre und der Anteil variabel verzinslicher finan­zieller Verbindlichkeiten 20%. Die Zunahme der Flüssigen Mittel und der Bankdarlehen ist auf die Ziehung von Kreditlinien zur Sicherstellung der Liquidität zurückzuführen.

Konsolidierte Gesamt­ergebnis­rechnung (ungeprüft)

Konsolidierte Bilanz (ungeprüft)

Konsolidierte Geldflussrechnung (ungeprüft)