Flux de trésorerie
| En mio. CHF | 2021 | 2020 | Variation | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat d’exploitation avant amortissements (EBITDA) | 4 478 | 4 382 | 96 | |||
| Charges de location | (301) | (300) | (1) | |||
| EBITDA après charges de location (EBITDA AL) | 4 177 | 4 082 | 95 | |||
| Investissements | (2 286) | (2 229) | (57) | |||
| Operating free cash flow proxy | 1 891 | 1 853 | 38 | |||
| Variation de l’actif circulant net | (19) | 140 | (159) | |||
| Variation des engagements de prévoyance | (9) | 65 | (74) | |||
| Paiements d'intérêts nets de actifs et passifs financiers | (67) | (69) | 2 | |||
| Paiements d'impôt sur le résultat | (279) | (309) | 30 | |||
| Autres flux opérationnels de trésorerie | (4) | 26 | (30) | |||
| Free cash flow | 1 513 | 1 706 | (193) | |||
| Dividendes versés aux actionnaires de Swisscom SA | (1 140) | (1 140) | – | |||
| Dépenses nettes pour achats et ventes d'entreprises | 105 | (54) | 159 | |||
| Autres variations | 51 | 28 | 23 | |||
| Diminution de l'endettement net | 529 | 540 | (11) |
L’operating free cash flow proxy a augmenté de 2,1%, soit CHF 38 mio., à CHF 1 891 mio. par rapport à l’exercice précédent. L’amélioration du résultat d’exploitation avant amortissements (EBITDA) a été en partie gommée par l’augmentation des investissements. Le free cash flow a reculé de CHF 193 mio. (–11,3%) à CHF 1 513 mio. Au total, l’endettement net a diminué de CHF 529 mio. (–8,5%) à CHF 5 689 mio.
La diminution du free cash flow s’explique essentiellement par l’augmentation de CHF 19 mio. de l’actif circulant net en 2021 (exercice précédent: diminution de CHF 140 mio.). La réduction des engagements de prévoyance contient un ajustement unique d’un montant de CHF 60 mio. suite à une modification apportée au régime au premier semestre 2021 qui a été comptabilisée dans l’EBITDA par le biais du compte de résultat. Les flux nets relatifs aux achats et ventes d’entreprises comprennent pour 2021 le prix de vente de la participation dans Belgacom International Carrier Services de CHF 126 mio. En 2021, Swisscom a versé un dividende inchangé de CHF 22 par action, soit une distribution totale de CHF 1 140 mio.
